Cos'è un Collocamento Privato Non Intermediato (Non-Brokered Private Placement)

Quando un'azienda raccoglie capitali, può rivolgersi ai mercati pubblici o privati. Può cercare investimenti per crescita, acquisizioni o rafforzare la liquidità. Il collocamento privato non intermediato è una delle opzioni per raggiungere questi obiettivi.

Cos'è il Collocamento Privato

• Il collocamento privato (o offerta privata) avviene quando un'azienda vende titoli a un numero ristretto di investitori. Solitamente sono istituzionali (banche, assicurazioni, fondi) o individui facoltosi. È l'opposto del collocamento pubblico (offerta sul mercato aperto). La maggior parte è soggetta al Regolamento D della SEC, che mira a dare accesso ai mercati alle aziende minori.

Tipi di Titoli nei Collocamenti Privati

• Solitamente consistono in vendita di azioni ordinarie o privilegiate, quote di partecipazione, warrant o obbligazioni (incluse convertibili). L'ampia gamma dà flessibilità al management sul futuro. Essendo spesso aziende piccole, il management ha grossa partecipazione e deve considerare come l'offerta altererà il controllo.

Collocamento Privato Non Intermediato

• Assume le caratteristiche del collocamento privato tradizionale. L'unica differenza: il dipartimento relazioni investitori vende i titoli direttamente agli investitori. L'azienda evita commissioni e complicazioni di un intermediario (spesso banca d'affari) e mantiene più controllo sul processo.

Vantaggi del Collocamento Privato Non Intermediato

• Oltre al risparmio su commissioni bancarie, l'azienda non deve registrare l'offerta presso la SEC (pur soggetta al Securities Act 1933). Risparmia costi di deposito e mantiene riservate info finanziarie dettagliate. Può anche selezionare manualmente gli investitori.