Formula e Interpretazione del Current Debt Ratio (CD Ratio)
Il Current Debt Ratio (spesso chiamato Current Ratio) misura la liquidità a breve termine:
Current Debt Ratio = Passività Correnti ÷ Attività Correnti
Componenti
- Passività Correnti (scadenza ≤ 1 anno): Debiti verso fornitori, debito a breve termine, quota corrente di debito a lungo termine, ratei, ricavi differiti, tributi da pagare.
- Attività Correnti (convertibili ≤ 1 anno): Liquidità e equivalenti, titoli negoziabili, crediti verso clienti, rimanenze, ratei attivi.
Interpretazione
| Rapporto | Significato |
|---|---|
| < 1,0 | Le passività correnti superano le attività correnti — potenziale crisi di liquidità. |
| 1,0 – 1,5 | Cuscino sottile; potrebbe faticare con uscite impreviste. |
| 1,5 – 3,0 | Sano — copertura confortevole, uso efficiente del capitale. |
| > 3,0 | Liquidità eccessiva — possibile impiego inefficiente degli attivi (troppa liquidità/rimanenze). |
Sfumature
- Il settore conta: Commercio al dettaglio/manifattura portano rimanenze (rapporto più basso ok); SaaS/servizi hanno rapporto alto.
- Qualità degli attivi: Crediti >90 giorni, rimanenze obsolete gonfiano il rapporto falsamente.
- Tendenza > singolo numero: Osserva la traiettoria trimestrale.
Correlati: Quick Ratio (esclude rimanenze), Cash Ratio (solo liquidità), Capitale Circolante (Attività Correnti – Passività Correnti).